Realestate | Swiss Prime Site Solutions
Swiss Prime Site Solutions - Investment Fund Commercial steigert Gewinn und erzielt im 1. Halbjahr 2024/2025 eine Anlagerendite von 3.2%
| 2025-05-22 |     |
Der Immobilienfonds Swiss Prime Site Solutions Investment Fund Commercial (SPSS IFC) konnte seinen Gewinn im Vergleich zum Vorjahr signifikant steigern und erzielte zum Halbjahr 2024/2025 (per 31. März 2025) eine Anlagerendite von 3.2%. Die anhaltend niedrige Leerstandsquote von 1.6% sowie wachsende Mieterträge führten zu einer Cashflow-Rendite von 2.8% nach sechs Monaten. Die strategischen Meilensteine zur Erreichung der Ziele hinsichtlich Ausschüttung und Fremdkapitalreduktion wurden übertroffen: Der Nettoertrag pro Anteilsschein wurde gesteigert, bereits zur Halbjahresmarke wurden 63% des Ausschüttungsziels erreicht, und die Fremdfinanzierungsquote konnte auf 24% reduziert werden.
Renditeziel übertroffen
Der SPSS IFC schliesst das Halbjahr 2024/2025 mit einer Anlagerendite von 3.18% ab (1. Halbjahr 2023/2024: 1.14%). Die Anlagerendite setzt sich aus einer Cashflow-Rendite von 2.78% (1. Halbjahr 2023/2024: 2.75%) und einer Wertänderungsrendite von 0.4% (1. Halbjahr 2023/2024: -1.61%) zusammen. Die gesetzte Zielbandbreite für die Cashflow-Rendite zum Halbjahr von 1.75 bis 2.0% wurde damit deutlich übertroffen.
Deutliche Ergebnisverbesserungen
Der Nettoertrag stieg im Vergleich zum Vorjahr um rund 34% auf CHF 8.6 Mio. (1. Halbjahr 2023/2024: CHF 6.4 Mio.). Treiber dieser Entwicklung waren ein anhaltend hoher Vermietungsgrad, verbesserte Finanzierungskonditionen sowie positive Effekte aus der Kapitalerhöhung. Der Anstieg der operativen Nettoerträge führte zu einer Steigerung der Cashflow-Rendite von 2.75 auf 2.78%. Der Nettoertrag pro Anteilsschein erhöhte sich auf CHF 2.76, was 63 % der geplanten Jahresausschüttung von CHF 4.40 entspricht.
Portfolio bleibt stabil und wachstumsstark
Im Like-for-Like-Vergleich zum Vorjahreszeitraum konnten die Mietzinseinnahmen um 2.6% gesteigert werden. Das Mietzinswachstum setzt sich zu 1.5% aus höheren Neu- und Wiedervermietungen sowie zu 1.1% aus Indexanpassungen zusammen. Die Mietausfallrate wurde mit 1.9% (1. Halbjahr 2023/2024: 1.6%) auf tiefem Niveau stabilisiert. Die durchschnittliche gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge wurde auf 5.8 Jahre erhöht (1. Halbjahr 2023/2024: 5.5 Jahre), was die langfristige Stabilität des Portfolios unterstreicht.
Risikoprofil optimiert
Die Finanzierung des Fonds wurde strategiekonform defensiver ausgerichtet. Per Halbjahr 2024/2025 liegt die Fremdfinanzierungsquote bei 24%, womit der Fonds bereits frühzeitig die gesetzlichen Anforderungen im Hinblick auf den Auslauf der Ausnahmebewilligung betreffend die maximale Belastungsgrenze erfüllt.
Nachhaltigkeitsstrategie
Nachhaltigkeit ist fest im Asset Management des SPSS IFC verankert. Der Fonds hat für alle Liegenschaften 10-Jahres-Investitionsplanungen inklusive CO2-Absenkpfad erstellt und in das Portfolio und Asset Management integriert. Zudem wurden automatisierte Lesesysteme zur Energiedatenerfassung installiert. Diese ermöglichen Betriebsoptimierungen, die den Energie-verbrauch pro Liegenschaft um bis zu 15% senken können. Der Fonds nimmt erneut an der REIDA-Erhebung sowie der GRESB-Bewertung teil. Die Ergebnisse daraus werden im Jahresbericht veröffentlicht. Starke Performance fortgesetzt Die fundamentale Stärke des SPSS IFC zeigt sich auch in der soliden Performance. Der Fonds weist für die Periode vom 17. Dezember 2021 bis 31. März 2025 eine Performance (Total Return) von +16.6% aus. Dies entspricht einer Outperformance von +9.7% gegenüber dem Index der börsenkotierten Schweizer Immobilienfonds (SWIIT), welcher sich im gleichen Zeithorizont um +6.9% entwickelte.
Ausblick mit klarem Fokus
Der SPSS IFC bleibt stabil und ertragsstark mit klarer Ausrichtung auf die aus-schüttungsorientierte Strategie. Die im März 2025 abgeschlossene und überzeichnete Kapitalerhöhung von CHF 80 Millionen unterstreicht das Vertrauen der Investoren in die gewählte Anlagestrategie. Mit der weiteren Reduktion des Fremdkapitals wurde das Risikoprofil verbessert. Ziel ist es, die hohen operativen Margen beizubehalten und das Portfolio weiter zu optimieren. Neue Liegenschaften müssen ein risiko- und ertragsadäquates Profil aufweisen, mit einem klaren Fokus auf eine nachhaltige und attraktive Cashflow-Rendite.
Fondsportrait
Der SPSS IFC richtet sich an qualifizierte Investoren und investiert mit Fokus auf Gewerbeimmobilien an wirtschaftlich etablierten Lagen in der ganzen Schweiz. Dabei stehen eine breite Diversifikation, hohe Cashflow-Stabilität und attraktive Rendite-Risiko-Profile im Investmentfokus. Mit einer antizyklischen Ausrichtung der Anlagestrategie auf kommerzielle Liegenschaften nutzt der SPSS IFC attraktive Investmentopportunitäten und bietet erhöhten Schutz gegenüber Inflationsausprägungen aufgrund seiner hohen Indexierungsquoten von 95%. Der SPSS IFC hält die Immobilien im direkten Besitz, somit werden die Erträge und Kapitalgewinne beim Fonds selbst besteuert und sind beim Anleger (Privat- und Geschäftsvermögen) mit Wohnsitz in der Schweiz steuerfrei.
Swiss Prime Site Solutions AG
Swiss Prime Site Solutions ist eine Gruppengesellschaft der börsenkotierten Swiss Prime Site AG. Der Real Estate Asset Manager verfügt über rund CHF 13 Mrd. Assets under Management sowie eine Entwicklungspipeline von CHF 1.5 Mrd. und entwickelt massgeschneiderte Dienstleistungen und Immobilienlösungen für Kunden. Die Swiss Prime Site Solutions AG verfügt über eine Zulassung der FINMA als Fondsleitung nach Art. 2 Abs. 1 lit. d i.V.m. Art. 5 Abs. 1 FINIG.
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